2007年，我国GDP和CPI增幅在连创新高中高调收尾。种种迹象表明，2007年中国经济已近繁荣周期的顶部。盘点2007年中国纺织业，总体仍呈现出平稳较快的发展态势，产业升级的拐点已经出现，由于成本的不断提高和环境的变化，纺织企业两极分化正在加剧，而产能过剩、出口增速减缓、投资反弹压力加大等问题更是在2007年相继暴露。可以说，2008年对于纺织服装行业而言，可谓“形势严峻”。在中国纺织服装产业面临发展拐点的关键时刻，知名业界专家、商务部中国国际电子商务中心纺织商业周刊总编辑樊敏、中国第一纺织网总编辑汪前进分别给出了精辟分析与判断。
　　一、宏观调控
　　汪前进介绍，随着我国宏观经济的快速发展，低附加值、劳动密集型的纺织产业对GDP的贡献率正逐渐降低，纺织行业发展越来越多地面临着资源、环境约束加剧，人民币持续升值，贸易环境不确定性因素增强等新的挑战。在新的形势下，政策的调控性倾向开始发生明显变化。特别是明年将实行从紧的货币政策，严格控制货币信贷总量和投放节奏，纺织企业将面临更大的贷款难度、更高的融资成本、更严的资金监管。而2008年经济工作的主要任务是节能减排，纺织下游的印染环节将是监管、治理重点，瓶颈难以打开，企业可谓腹背受敌，对于产能已经过剩、迫切需要进行产业结构调整的纺织行业来说，大环境变化带来的压力实在不小。这种压力在2008年将主要集中体现在三个方面：
　　一是产能过剩导致竞争加剧，而且这种局面难以在短时期内改变。产能过剩一直是困扰纺织服装业利润提升的最大问题，对比投资增速与出口和国内衣着消费的增速发现，近年来绝大部分时间投资增长均领先消费和出口增长，因此高投资所积累的供给必然会有进一步释放的要求。据此判断，2008年纺织服装出口增速将继续小幅回落，内需形势仍以平稳增长为主，尚不足以完全消耗过剩的常规产品，产能过剩有可能达到白热化，以产能扩张和同质化初级产品贴牌出口为主的行业增长模式必将被淘汰。
　　二是生产、政策成本的增加难以向下游顺利转移。纺织行业2007年承受了一系列政策和环境的变化。纺织品和服装出口退税分别下调了两个点，人民币升值超过6%，央行多次提高利率、工资增长速度加快等。在东部沿海地区，2007年工资增幅超过20%，是2002年以来增长最高的一年。2008年新的《劳动合同法》的出台，企业的劳务成本还将进一步增加。此外，我国纺织行业的生产原料、劳动力成本、能源成本等在持续不断上升，市场竞争压力的加剧却使得企业无法通过产品提价全部转嫁成本，致使销售成本占销售收入的比重逐年上升，行业主营业务盈利能力逐渐削弱，企业平均利润空间越来越小。
　　三是纺织品服装需求增长前景不确定性日益增高。从内部环境看，宏观调控和银根收紧必将影响中国经济增长和纺织品需求增长，我国控制贸易顺差和纺织品出口增长的决心可以看出端倪，如果纺织品服装的出口退税下调和人民币升值之势继续的话，我国纺织品服装出口必将受到较大的影响。而从外部环境看，全球信用危机以及美国、欧洲的经济增长减缓的趋势也成定局，国外市场对我国市场成衣和面料的消化力增长明显受限，美元贬值、原油价格持续攀升以及日趋频繁的贸易磨擦对于我国纺织市场的影响都将是深远而且直接的。
　　二、全面通胀
　　樊敏认为，目前，我国存在四个方面的通胀压力：
　　一、2007年初国家预期国内的通货膨胀达2%-3%。而实际上，2007年消费者价格指数（CPI）连创新高：2%，2.7%，3.3%，3.1%，3.4%，4.4%……6.9%，1-11月CPI为6.9%。正是由于某种程度对通胀预期的低估，导致政策调控的滞后，这种低估通胀对经济造成的影响已经显现，物价上涨已经形成了通胀预期，这种预期有可能使结构性矛盾转化为全面性矛盾。
　　二、我国农产品、劳动力等资产价格长期偏低，结构性矛盾日益突出，价格上升是必然趋势，但问题是如果这些成本上升过快，就会形成过大的通胀压力和通胀预期。
　　三、股市、楼市两大资产价格大幅上涨，其所表现出的财富效应将进一步推动物价和劳动力价格上涨，人们的通胀预期已然普遍存在。
　　四、流动性过剩的现状短期内得不到根本性的解决，这样的环境下，物价上涨将有可能演化成比较严重的通胀后果。
　　三、货币从紧政策
　　樊敏介绍，为抑制通胀，中央经济工作会议在部署2008年经济工作时明确提出，2008年要实施稳健的财政政策和从紧的货币政策。国家具体将收紧货币发行量和信贷规模，来防止股市、楼市的泡沫继续扩大。但樊敏同时指出，业界更要清楚的认识到货币从紧政策的实施，对传统的劳动密集行业影响非常大，纺织业尤为突出。
　　一、纺织企业长期以来利润率水平较低，资金需求对银行信贷的依赖程度较高。一旦银根紧缩，这种简单型经营性企业将面临很大的资金风险。
　　二、纺织企业对未来中国经济形势的乐观预期，始终认为靠扩大规模和不断地技术改造就可以谋求生存发展。目前，纺织行业投资增速仍在高位运行，2007年1-10月，纺织行业固定资产投资完成2031.63亿元，同比增长31.75%，增速比2007年上半年增长6个百分点。但是1-10月全行业毛利率为10.57%，亏损面为17.68%。可见在如此严峻的形势下，纺织企业如果不保持头脑清醒和稳健经营思路的话，2008年将会有更多企业面临被淘汰的风险。
　　汪前进此前指出，2007年以来，我国纺织行业在人民币持续升值、要素成本压力增大、宏观调控力度加大等多项“不利”因素的共同作用下，逐渐由入世后高速增长的释放期回归到正常增长期。而这种由量的提升转变为质的飞跃，也必然会伴随着转型的“痛苦”。事实上行业内这种凋敝的情况已经蔓延到很多地方。现在还只是开始，纺织品服装行业将经历一场大洗牌，行业震荡不可避免，一大批中小企业很可能将被淘汰出局。
　　汪前进介绍，纺织企业近期开机状况已经很不理想，资金紧张，采购捉襟见肘，更有一些纺织厂甚至在开始考虑转行。而日前刚刚闭幕的中央经济工作会议强调明年将实行从紧的货币政策，严格控制货币信贷总量和投放节奏。这对于产能已经过剩、迫切需要进行产业结构调整的纺织行业来说，压力实在不小。各方当前应当关注的是，在实行从紧的货币政策下，怎样及时调整经营思路，以渡过难关。
　　四、持续上调存款准备金率
　　为落实从紧的货币政策要求，继续加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长，中国人民银行决定从2008年1月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是进入2008年以来中国首次动用这个货币政策工具。
　　汪前进认为，2007年可谓中国金融市场的“政策密集调控年”，六次加息、十次上调存款准备金率、频率之快，历史罕见。这也极大地压迫着纺织企业的“神经”。央行提高银行贷款利率和上调存款准备金率，对企业最直接的影响是增加了融资成本，特别是企业利息支出增加十分明显，对企业的生产经营产生了明显的影响。数据显示，2007年1-11月，纺织规模以上企业财务费用同比大幅增加了26.48%，较前一年上升了7.78个百分点。其中，利息支出284亿元，同比增长26.22%，上升8.49个百分点，是行业利润增速下半年较上半年明显回落的一个重要原因。预计加息效应对于行业成本的影响在2008年将会继续体现。
　　五、人民币加速升值
　　樊敏判断，2008年，人民币在2007年升值基础上会进一步加速升值，预计升值幅度可达8%-10%。原因有三个方面：一、资本项目、外贸双顺差大幅增加的现状仍在持续，我国外汇储备仍将大幅增加，预计2007年我国外汇储备将接近1.4万亿美元，2008年至少在1.6万亿美元；二、自汇改以来，人民币累计升值约达10%，但在全球汇率体系下，欧元、加元、澳元等升值幅度也在15%以上，与这些货币相比，人民币汇率升值幅度仍然不够；三、现行人民币汇率政策的负面效应正逐步显现，由于没有采取一步到位的升值方式导致大量热钱流入，致使流动性过剩或泛滥的局面难以短期改观，股市和房市的泡沫有可能继续加剧，引发全面通胀的可能性依然存在。
　　不过，樊敏提醒，“不要过分夸大升值影响”，虽然人民币对美元升值，但以美元计价的纺织品服装出口占出口总额的比重也呈逐年下降趋势，相当部分企业对欧、加、澳、日等纺织主要出口市场积极尝试以非美元计价途径，以规避美元不断贬值的风险，从一定程度上抵消了美元贬值的影响。
　　樊敏指出，我国纺织品服装出口单价呈现逐年增长态势。2005年，我国纺织品服装出口总额1175.24亿美元，同比增长21.30%，出口单价同比增长2.43%；2006年，我国纺织品服装出口总额1470.18亿美元，同比增长25.09%，出口单价同比增长15.36%；2007年1-10月，我国纺织品服装出口总额1388.70亿美元，同比增长19.74%，出口单价同比增长11.05%。
　　樊敏测算认为，2006年、2007年1-10月纺织品出口单价同比分别增长3.84%、2.66%。纺织品单价提高的幅度较服装产品要小很多，而且纺织品出口价格增速还有下降的趋势。从出口价格增长率看，纺织品服装出口价格提高主要是服装的贡献，纺织品的提价能力有限。这说明纺织品出口还不能完全消化人民币升值和出口退税降低的影响，企业生存现状还相当艰难。
　　汪前进对此给予高度认同，随着人民币升值速度的不断加快，也使得以出口为导向的纺织生产企业面临较大的汇兑损失，挤压着本已发微薄的利润率水平。据中国第一纺织网统计，2007年1-11月，纺织行业除利息支出之外的财务费用（包括汇兑损失）同比增长了27.87%，上升了4.87个百分点。进入2008年，加息空间仍然存在，人民币升值速度更是飙升，权威机构普遍预计今年人民币升值至少达10%，纺织企业利息负担和经营费用将进一步加重，企业盈利空间会进一步压缩。
　　汪前进同时指出，人民币升值10%左右对劳动密集型的纺织行业来说可以称是一个临界点。因各种因素去年开始出现的一些制衣厂倒闭，还将蔓延到今年。大型企业抗压能力相对强些，通过提升质量、设计等向客户提价而转嫁掉部分上涨成本，或通过加强管理以及转移生产基地降低生产成本，而小型企业应对能力相对弱些，可能因无法消化上涨的成本而亏损倒闭。
　　六、出口退税下调的预期
　　樊敏认为，2008年，出口退税下调预期仍然存在。
　　一、纺织业对外汇储备增加的贡献率居高不下。因此在我国外汇储备进一步增加的压力下，纺织业是出口退税调整的主要行业；二、按照国家统计数据，2007年我国纺织行业投资、生产、贸易和效益都保持了较高的增长速度，各指标数据表明纺织行业处于较好的发展形势；出口退税率下调并未造成纺织出口的大幅减少，相反纺织出口仍能实现近20%的出口增幅，另外从统计上看纺织出口企业的效益也同比增加。可见，纺织服装出口企业已经能够消化人民币升值和出口退税下调的影响。
　　当然，出口退税政策与人民币汇率政策是有关联的，如果人民币加速升值，则进一步下调出口退税率的可能性就较小，如果人民币仍实行小步慢跑的升值形态，则出口退税政策可能会作相应调整。
　　另一方面，出口退税政策也将有可能进一步向优化产品结构倾斜，对涉及环保和生态环境变化的品种，极有可能进一步调低出口退税率，比如：羊绒和皮革制成品。
　　七、贸易摩擦
　　樊敏判断，2008年，我国纺织行业面临的贸易摩擦形势仍不容乐观：一、2007年1-11月，我国共遭受各类贸易救济调查近70起，涉案产品金额占出口总额的比例有增大趋势。2008年及今后几年，纺织出口仍呈一定的增长态势，随着贸易量和贸易额的逐步增加，贸易摩擦在数量和规模上将继续扩大；二、贸易摩擦在结构上更趋于多样化和复杂化。未来的贸易摩擦将由面到点、线转变，影响的面也从对全行业的影响逐步到某一领域和相关企业。对于出口产品和出口市场相对比较单一的企业而言，受贸易摩擦的影响就会更大；三、贸易摩擦的不确定性和复杂性使出口企业应对更为困难。
　　八、《劳动合同法》
　　樊敏认为，《劳动合同法》是对我国劳动关系立法模式的一次根本性革命。《劳动合同法》的立法宗旨是要优化企业经营环境，促进企业在人力资源管理方面向良性方向调整，寻求劳资关系的相对平衡。
　　而从企业的角度出发，新法实施的影响肯定不小：一、新法中有关“用工、赔偿和休假”的条款一定程度上表现出对员工的过度保护，而对用工企业要求较为严厉，较之美国等发达国家，有过之而无不及。相当一部分纺织企业已经表现出对《劳动合同法》的关注和担忧；二、目前，我国中小型纺织企业的《劳动合同法》的执行现状确实不容乐观。有相当一部分企业并没有完全按照劳动合同法及其相关条例执行，存在各种各样的违法和违规现象，要这些企业在短期内完全按照新的劳动合同法的相关规定执行，势必会造成大量的中小型企业成本大幅增加，对低利润的劳动密集性的纺织行业来说，更是不小的冲击；三、新的劳动合同法及其配套条例的执行，对于生产期和交货期要求高、市场化程度高的纺织行业提出了更高要求，管理成本相应增加，管理难度将进一步加大。
　　汪前进在认同上述观点的同时，也预计，2008年纺织服装业劳动力价格涨幅在15%-25%。
　　九、内需市场变革
　　汪前进根据国家统计局近日发布的纺织工业经济指标测算，去年前11个月纺织出口交货值占同期纺织工业销售产值的比重已降至24.96%，显示出口对于我国纺织工业发展的拉动力正在逐渐减弱，内需的开拓成为了纺织行业平稳增长的重要支撑，并将继续成为行业未来几年抵御其他负面风险的重要因素之一。
　　汪前进分析，我国内销占比从2000年初的66.8%至07年11月的75.04%，内销占比呈现出稳步提升的良好势头。与此同时，去年国内服装鞋帽针纺织品类商品零售额连续11个月保持20%以上的高速增长，而11月份服装鞋帽针纺织品类增长更是达到29.0%，较全社会平均增速足足高出了10.2个百分点，较上年同期增幅高出了14个百分点，这些数字显示出国内对纺织服装的消费的不断升级更新，有力地推动了纺织品市场内需能量的释放，而且这一趋势还在继续并呈现进一步加快势头。当企业在“外向型经济”的路上坎坷前行了数年后，国家宏观政策调控的着力点明确地指向了内需。在通过大比例提高出口额来带动行业增长日益困难的今天，纺织行业、企业应通过转战家门口来挖掘新的经济增长点。
　　十、纺织行业总体盈利难容乐观
　　樊敏认为，当前纺织行业基本面的判断是：比较优势弱化、人民币升值、出口退税调整、贸易摩擦加剧、产能过剩、技术创新能力不足、资源环境约束及结构性矛盾等七个方面的风险已经在一定程度上影响和制约着行业和企业的发展，从这一基本观点出发，纺织行业总体盈利是呈下滑的趋势，纺织出口增速将逐步趋缓，企业经营压力将逐步增大，纺织行业将经历3-5年的全方位结构调整，而且这种调整更多的因素是被动的、残酷的。
　　樊敏说，出口退税调整预期增大、人民币升值的幅度加大，无疑对出口占一定比重的纺织行业形成较大的冲击和影响，2008年将面临更为严峻的局面，出口的增速还将进一步下降，也许行业利润也将出现大幅度的下降。
　　汪前进则认为，在资金周转困难的情况下，企业只能减停产来缓解经营压力。行业宏观面向好，而企业微观面艰难的矛盾之所以出现进一步加剧的趋势，汪前进分析，其最主要的原因来自行业内企业数量规模的持续增长、多元化投资带来的投资收益贡献、行业长期积累的国际竞争力对压力的转嫁能力、以粘胶为首的化纤子行业景气复苏带来的利润增长、行业内企业管理能力和技术装备水平的不断提升等因素。随着国内政策持续收紧，企业面临的“多座大山压于一身”的多重困境很难得到根本性的改观。

来源:中国第一纺织网