四是在利率市场化水平下，利率波动的频率增加，利率对经济的影响更大，对社会投资的调节加剧，担保公司筹资融资的难度更大。

　　（2）利率政策和利率水平影响担保公司的费率水平。

　　按照国家经济贸易委员会《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》规定，“中小企业信用担保机构的担保收费标准一般控制在同期银行贷款利率的50%以内。。。。。。”据对全国担保公司收费标准调查，担保公司的费率一般在1%--3%之间，全国平均在2.5%左右。由于担保费率水平与银行贷款利率水平直接挂钩，费率对利率有很强的敏感度，费率随着贷款利率的变动而变动。但这是在目前我国特定的时期，为支持企业发展、减轻企业负担，政府部门未考虑担保公司经营成本而制定的标准。我国实现利率市场化后，这个规定将面临重新选择。按照国际惯例，担保公司费率水平的确定，主要考虑担保项目的风险程度、市场承受能力、同行业的利润水平、项目操作的繁减程度、时间长短以及保证责任金额的大小、市场平均违约率等因素。但融资类担保业务，利率对其仍然有一定的影响。

　　（3）利率政策和利率水平影响担保公司担保企业的盈利水平和还款能力。

　　信用担保公司面临许多风险，最根本的影响其生存的风险，就是担保公司为被担保企业担保额的代偿能力和代偿率控制能力。代偿问题除担保公司自身的操控技术和能力外，利率对被担保企业的影响不容忽视。

　　对非外贸企业而言，本币利率水平（主要指贷款利率水平）对其盈利水平和还款能力影响很大。

　　无庸讳言，在银行信贷上，我国中小企业始终处于弱势地位，银行信贷条件要求高，贷款利率浮动（向上）幅度大，加上其他中介机构的收费，中小企业的融资成本居高不下，如果利率上升超过中小企业融资成本的临界点，必然导致企业经营的梗阻，进而制约企业的盈利水平和还款能力。当其经营出现亏损无力还贷时，就迫使担保公司代偿。

　　当贷款利率提高时，消费会更多地转化为储蓄，社会投资减少，资本市场受其影响将趋向走低，银行资金相对充足，而社会资金趋紧，资金需求大于资金供给。此时，企业的借款成本上升，财务负担加重，利润减少，还款能力减弱。就目前而言，我国银行业对中小企业特别是由担保公司担保的借款企业，一般在基准利率基础上上浮20%--40%，年利率达到6%左右，合同鉴证、财产抵押登记等中介机构收费一般在借款额的1—2%左右，加上担保公司的平均收费2.5%和其他支出，中小企业的融资成本达到或超过10%。如果贷款利率再上浮，使企业的融资成本超过其承受能力，极大地削弱企业的还款能力，那担保公司代偿的几率就加大了。

　　当利率降低时，消费增加，储蓄减少，社会投资增加，资金供给大于资金需求。此时，企业的借款成本下降，财务负担减轻，利润增加（指其他因素正常），还款能力增强。但担保公司的保费收入下降，投资收益减少。在规模一定的条件下，有可能出现担保公司的入不敷出，难以为继。应该说，目前国家对担保公司的政策蕴涵着担保公司制度性的亏损：调查显示，全国80%以上的担保机构经营现状不容乐观，少数机构业务处于“放空”状态。一是收费标准不统一，有些商业性担保公司竟相压价，拉客源，造成价格的不正当竞争，财政背景的担保公司收费普遍低于商业性担保公司；二是担保限额。财政部规定担保公司对单个项目或企业提供的担保责任余额最多不得超过担保公司上年末净资产的10%；三是放大倍数。全国担保机构平均4.2倍，信用增级功能未能发挥；四是保证金提取率。担保公司按注册资金的10----20%提取保证金存入指定银行，不得动用；五是风险准备金提取标准。主要按当期收入50%提取未到期责任准备金，当期利润1%提取风险准备金，税后利润的10—20%提取长期准备金。这些量化指标使许多担保公司处于保生存之中。（4）

来源：中国金融网   作者：党均章