记者唐玮１０月３０日北京报道 “目前解决中小企业融资难的三大建议，即加大对中小企业的扶持力度包括以低利率提供银行贷款，建立担保机制以及再担保机制和建立三板筹资值得警惕。”世界银行高级金融专家王君在１０月２９日和３０日举行的２００５中国Ｚ－ＰＡＲＫ国际融资论坛上指出。

    王君认为，中小企业融资仍然困难，目前的三大政策建议迄今为止并未真正发挥作用，甚至带来了副作用。

    王君分析，国家的财政资金有限，各方面对财政资金的要求往往超过政府财力。补贴的本意是帮助弱势群体，然而全世界普遍的现象是低利率往往被能有利整合各种资源的人截获。其结果反而使富者更富，从而加剧了社会的不公平。指令性贷款和补贴贷款治标不治本，无法从根本上解决金融市场效率低下的问题。

    王君认为，信用担保机制能增加部分监督有助于克服信息不对称，但也不是灵丹妙药，担保不能增加贷款的供给。运作成本、如何定价、道德风险、缺乏比较优势等都是制约信用担保机构发展的因素。在中国，担保机制曾经被用来绕过利率管制，国家再保险机制还使风险可能过度集中在中央政府。需要对信用担保机制作出具体分析，审慎监管促进担保业健康发展。

    王君说，过度强调抵押同样于事无补。抵押客观上将商业银行变成了当铺。中国的《担保法》对于抵押和担保的规定过于严格，需要贷款的微小企业往往缺乏银行要求的抵押物，而法律规定和登记制度的缺乏又使微小企业的动产和应收帐款无法作为抵押物。

    弥补不足的方法是优化检验。王君指出，微小企业融资的解决方案应当经受检验。检验办法的制定需要参考两个因素：可持续性和覆盖面。

    王君建议通过调高银行对微小企业贷款的利率来调动银行发放小额贷款的积极性。

来源：中国经济时报 唐玮